• EUR 1 = CHF 1.0451

Latest (13 July 2011): EUR 1 = CHF 1.1695
Was für ein Wechselkurs; der EURO-CHF-Kurs steuert auf die Parität zu!
Für jemanden wie mich, der im Dreiländereck (D-CH-F) seit Jahren lebt, ist dies eine ganz außergewöhnliche Situation. Normalzustand der Währungen ist ein WK von 1.5; der Kurseinbruch des Euros sowie des Dollars führen dazu, dass der Schweizer Franken auf Höchststände klettert.
Kommt der Goldfranken?

Der Euro tendendiert in den letzten Tagen und Wochen drastisch schwächer zum Schweizer Franken. Am Dienstag fiel der Euro sogar auf Rekordtief. Der Schweizer Franken gilt zwar international als “Fluchtwährung”. Möglicherweise stecken aber auch noch andere Gründe hinter der Flucht in die Schweizer Währung. Kommt der Goldfranken?

Im asiatischen Handel sank das Währungspaar Euro/Franken phasenweise unter die Marke von 1.15 und notierte auf einem Tief von 1.1489 Franken.

Die Eurokrise hat sich zugespitzt und die Einheitswährung stürzte zu Wochenbeginn gegenüber allen wichtigen Weltwährungen ab. Gegenüber dem „sicheren Anlagehafen“ Schweizer Franken wurde ein neues Allzeittief markiert, der Wechselkurs Euro/Japanischer Yen durchbrach die wichtige Unterstützung bei 114,00 JPY und fiel auf den tiefsten Stand seit Mitte März.

Die Drohung der Ratingagentur Moody’s, die USA herabzustufen, zeigt auch an den Devisenmärkten Wirkung. Euro und Schweizer Franken profitieren, der Dollar verliert.

Stichwort «Sicherer-Hafen»-Währung Die Zuverlässig bezüglich der Stabilität des Frankens wird erst in Krisenzeiten ersichtlich, immer dann wenn die Welt von politischen oder wirtschaftlichen Katastrophen erschüttert wurde. Diese Sicherheit äusserte sich des Öfteren in Form eines starken Aufwertungsdrucks, der durch die Nachfrage entstand. Alle Grenzgänger, die derzeit ihren Lohn in der feinen, kleinen Schweiz beziehen, befinden sich augenblicklich im Höhenflug – die äußert sich beispielsweise den prall gefüllen Einkaufswägen in den EU-Ländern Deutschland und Frankreich beobachten.

© www.g20.org | wikipedia.org

Gestern, 19. Februar 2011 haben sich in Paris die G20-Staaten erstmals auf einen Kriterienkatalog (Indikatoren für die Messung von Ungleichgewichten zwischen den Wirtschaftsnationen) gegen die Krise geeinigt.

Gemäß dpa-Meldungen äußerten sich Frankreich und Deutschland positiv:  «Wir sind sehr zufrieden mit dem Ergebnis», sagte Frankreichs Finanzministerin Christine Lagarde. Finanzminister Wolfgang Schäuble pflichtete ebenfalls zufrieden bei. Die Währungsreserven wurden nicht mehr ausdrücklich als Kriterium genannt, um China mit ins Boot zu holen.

Die Gruppe der zwanzig wichtigsten Industrie- und Schwellenländer, kurz G20-Staaten, entsprechen zwei Drittel der Weltbevölkerung, die rund 90% des weltweiten BIP erwirtschaften und in etwa 80% des gesamten Welthandels bestreiten. Wenn man von der Schweiz und dem Iran absieht, sind die 32 größten Volkswirtschaften vollständig in der Gruppe vertreten, elf davon nur über die Europäische Union.
(G-20) ist informeller Zusammenschluss aus 19 Staaten und der Europäischen Union, welcher seit 1999 besteht. Dieser Zusammenschluss soll als Forum für die Kooperation und Konsultation in Fragen des internationalen Finanzsystems dienen. Teilnehmer der Treffen sind:

Finanzminister und Zentralbankchefs der G8 und elf weiterer Staaten, sowie die

EU-Präsidentschaft (wenn diese zu diesem Zeitpunkt nicht von einem G8-Staat geführt wird)

der Präsident der Europäischen Zentralbank

der Geschäftsführende Direktor ‘(Managing Director) des Internationalen Währungsfonds

der Vorsitzende des Internationalen Währungs- und Finanzausschusses (IMFC)

der Präsident der Weltbank und

der Vorsitzende des Development Committees von Weltbank und Internationalem Währungsfonds

Unter dem Begriff Basel III beschloss der Basler Ausschuss am Sonntag, 12. September 2010 an der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) neue Regeln für Geschäftsbanken zu bereits bestehenden Eigenkapitalregeln für Finanzinstitute. Die internationalen Finanzwächter verschärfen die Auflagen für Banken: Die Geldinstitute müssen u.a. künftig wesentlich mehr Eigenkapital vorhalten, um gegen mögliche Crashs gewappnet zu sein.

Basel III gilt mit den nach der Wirtschaftskrise angekündigten internationalen Finanzreformen damit als Grundpfeiler der ergriffenen Maßnahmen. Dieses Regelwerk basiert einerseits auf den Erfahrungen mit dem Abkommen Basel II aus dem Jahre 2007 und andererseits auf den Erkenntnissen und Erfahrungen aus der Finanz- bzw. Weltwirtschaftskrise ab 2007.
Demnach sollen Geschäftsbanken weltweit künftig wesentlich mehr Eigenkapital vorhalten. Laut BIZ (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich) soll die Kernkapitalquote (Tier 1) von 2013 stufenweise von derzeit vier auf sechs Prozent steigen. Des Weiteren soll es eine neue Vorgabe geben, indem Banken einen Kapitalpuffer von 2,5 Prozent aufbauen sollen. Mit den Regeln, die die Staats- und Regierungschefs der wichtigsten Wirtschaftsnationen (G20) im November 2010 in Korea genehmigen sollen, sollen Banken in künftigen Krisen auch ohne Staatshilfen überleben können.
BIZ-Ökonomen kritisieren Basel III; sie gehen nach einer Studie von nur geringen dämpfenden Effekten auf die Volkswirtschaften aus.

13 von 14 getestete, deutsche Banken konnten erst einmal aufatmen; für sie ist der “große Krisentest” gut ausgegangen. Die Nord LB und Postbank bestanden nur knapp, kamen aber durch; erwartungsgemäß scheiterte die Hypo Real Estate. Dies ist das heute veröffentlichte Ergebnis des CEBS (Committee of European Banking Supervisors) von insgesamt 91 getesteten Banken aus 20 europäischen Staaten.

Auch in Spanien und Griechenland scheiterten Banken – fünf spanische und eine griechische Bank lagen unter der im schärfsten Krisenszenario geforderten Kernkapitalquote von 6,0 Prozent. Sieger war die spanische Banca March mit einer Quote von 19,0 Prozent.

What does it mean to stress test a bank?

• Stress tests are an important risk management tool that has been used for a number of years now, both by banks as part of their internal risk management practices and by supervisors to assess the resilience of banks and of financial systems in general to possible shocks.

• Stress tests assess adverse and unexpected outcomes related to a variety of risks, and provide an indication of how much capital might be needed to absorb losses would the shocks that have been assumed actually occur. Usually stress tests envisage a set of hypothetical “what if” scenarios with different degrees of severity.

• Stress tests do not provide forecasts of expected outcomes: the adverse scenarios are designed as “what-if” scenarios reflecting severe assumptions which are therefore not very likely to materialise.

Stresstests sind demnach eine Simulation, bei welcher untersucht wird, inwieweit eine Bank auch in Krisensituationen überlebensfähig ist. Für dieses Krisenszenario werden gewisse Werte als Benchmark festgelegt; gewisse Mittel müssen auch in Notsituationen bereitgestellt werden können. Es wurde damit die Stabilität der Banken getestet, wenn sich Märkte absolut negativ entwickeln oder die Konjunktur vollkommen einbricht.

Insgesamt stellte die Bankenbranche bzgl. der Stresstests ihre Widerstandskraft unter Beweis, denn die Bewertung der Ergebnisse fiel überwiegend positiv aus. In einer gemeinsamen Stellungnahme schrieb die EU-Kommission, die Europäische Zentralbank (EZB) und die Europäische Bankenaufsicht CEBS:

«Die Resultate sind ein wichtiger Schritt nach vorne,
um das Vertrauen der Märkte wiederherzustellen».

© wikipedia.org - Twintowers of Deutsche Bank Headquarter in Frankfurt a.M.

Zur Abwehr künftiger Finanzkrisen hat die Bundesregierung heute die Bankenabgabe im Kabinett beschlossen. Somit sollen künftig alle deutschen Kreditinstitute eine Zwangsgebühr in einen Krisenfonds einzahlen – die Höhe des Fonds soll pro Anno 1,2 Milliarden € betragen. U.a. sehen die Eckpunkte für schärfere Regeln des Finanzmarktes auch neue Instrumente zur Sarnierung maroder Großbanken vor. Berlin und Paris möchten ein gemeinsames Modell für die Regulierung der Finanzmärkte erarbeiten – deshalb nahm die französische Wirtschaftsministerin Christine Lagarde auch an der Sitzung teil.

Voraussichtlich soll das Gesetz zur besseren Banken-Kontrolle bis Mitte Juli fertig sein. Finanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) sagte am Mittwoch, er wolle das Maßnahmenbündel zusammen mit Justizministerin Sabine Leutheusser-Schnarrenberger (FDP) vor der Sommerpause der Bundespolitik vorlegen.

© Daniel Schwen - Looking south from Top of the Rock, NY City

Die US-Bankenkrise ist noch lange nicht überwunden – zwar gibt es Geldinstitute, die inzwischen wieder schwarze Zahlen schreiben können, doch nun schließt die US-Einlagensicherung wieder sieben Banken. Seit Jahresbeginn haben damit 64 Institute geschlossen. Also mehr als doppelt so viele, wie im gesamten vergangenen Jahr – 2008 waren dies 25 Institute. Allein im Juli waren es 19 Geldhäuser, die pleite machten.

© www.leitzinsen.info

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins im Euro-Raum erneut gesenkt, es ist die vierte Leitzinssenkung in Folge:
im Oktober 2008 konzertierte Leitzinssenkung (EZB 3.75%), im Dezember 2008 auf 2.5%, im Januar 2009 auf 2% und nun im März 2009 auf 1.5%.

Mit der heutigen Senkung befindet sich der Leitzins, der wichtigste Zins zur Versorgung der Kreditwirtschaft mit Geld von der Zentralbank, auf dem niedrigsten Stand seit der Euro-Einführung im Jahr 1999. Die EZB möchte hiermit aktiv der Rezession entgegenwirken.

DAX-Kurstafel in der Frankfurter Wertpapierbörse © wikipedia.org

Mitte September vergab die US-Notenbank Fed dem schwer angeschlagenen Versicherungsriesen AIG (American International Group, Inc.) einen Kredit von umgerechnet 60 Mrd. Euro (85 Milliarden Dollar). Nun verbreitet sich die neue Hiobsbotschaft wie im Lauffeuer, dass die US-Regierung einen nochmaligen “Nachschlag” in Höhe von 30 Milliarden Dollar an den Versicherungskonzern AIG vergibt. Als direkte Folge auf darauf versank der Dow-Jones-Index – der amerikanische Aktienindex sank zum ersten Mal seit 1997 wieder unter die 7000 Punkte Marke.

Zum 39. Mal trifft sich das World Economic Forum (WEF), welches ganz im Zeichen der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise steht, in Davos. Eröffnet wurde das Jahrestreffen international führender Wirtschaftsexperten, Politiker, Intellektueller und Journalisten diesmal vom russischen Ministerpräsident Wladimir Putin.

Das fünftägigeTreffen unter dem Titel “Shaping the Post-Crisis World” 2009 findet vom 28. Januar bis zum 1. Februar statt. Diesmal nehmen etwa doppelt so viele Spitzenpolitiker anwesend sein; mehr als 40 Staats- und Regierungschefs, aus Deutschland Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU) und der FDP-Vorsitzende Guido Westerwelle.
Seit nunmehr acht Jahren wird von Globalisierungs-Kritiker parallel zum Weltwirtschaftsforum der Gegengipfel, das Weltsozialforum (WSF) organisiert; dieses Jahr findet in Brasilien die Gegenveranstaltung innerhalb derselben Zeit statt.

© www.leitzinsen.info

Die EZB zieht mit -  sie senkte heute abermals den Leitzins, den wichtigsten Zins zur Versorgung der Kreditwirtschaft mit Zentralbankgeld, um 0,5 Prozentpunkte auf 2,0 Prozent. Dies ist nun das vierte Mal in Folge. ……………………..

Bei der letzten Leitzinssenkung Anfang Dezember sprach man bereits von einer “historischen” Leitzinssenkung. Diesmal jedoch deutete der EZB-Präsident Jean-Claude Trichet sogar einen möglichen weiteren Zinsschritt für März an. Seit der Einführung der europäischen Gemeinschaftswährung 1999 lag die Untergrenze für den Leitzins im Euro-Raum bei zwei Prozent. Dort verharrte der Zins von Mitte 2003 bis Ende 2005. Mit der erneuten Zinssenkung reagiert die EZB auf die sich verschärfende Wirtschafts- und Finanzkrise in Europa. Zudem hatte sich die Inflation im Euro-Raum in den vergangenen Monaten deutlich abgeschwächt.