13 von 14 getestete, deutsche Banken konnten erst einmal aufatmen; für sie ist der “große Krisentest” gut ausgegangen. Die Nord LB und Postbank bestanden nur knapp, kamen aber durch; erwartungsgemäß scheiterte die Hypo Real Estate. Dies ist das heute veröffentlichte Ergebnis des CEBS (Committee of European Banking Supervisors) von insgesamt 91 getesteten Banken aus 20 europäischen Staaten.

Auch in Spanien und Griechenland scheiterten Banken – fünf spanische und eine griechische Bank lagen unter der im schärfsten Krisenszenario geforderten Kernkapitalquote von 6,0 Prozent. Sieger war die spanische Banca March mit einer Quote von 19,0 Prozent.

What does it mean to stress test a bank?

• Stress tests are an important risk management tool that has been used for a number of years now, both by banks as part of their internal risk management practices and by supervisors to assess the resilience of banks and of financial systems in general to possible shocks.

• Stress tests assess adverse and unexpected outcomes related to a variety of risks, and provide an indication of how much capital might be needed to absorb losses would the shocks that have been assumed actually occur. Usually stress tests envisage a set of hypothetical “what if” scenarios with different degrees of severity.

• Stress tests do not provide forecasts of expected outcomes: the adverse scenarios are designed as “what-if” scenarios reflecting severe assumptions which are therefore not very likely to materialise.

Stresstests sind demnach eine Simulation, bei welcher untersucht wird, inwieweit eine Bank auch in Krisensituationen überlebensfähig ist. Für dieses Krisenszenario werden gewisse Werte als Benchmark festgelegt; gewisse Mittel müssen auch in Notsituationen bereitgestellt werden können. Es wurde damit die Stabilität der Banken getestet, wenn sich Märkte absolut negativ entwickeln oder die Konjunktur vollkommen einbricht.

Insgesamt stellte die Bankenbranche bzgl. der Stresstests ihre Widerstandskraft unter Beweis, denn die Bewertung der Ergebnisse fiel überwiegend positiv aus. In einer gemeinsamen Stellungnahme schrieb die EU-Kommission, die Europäische Zentralbank (EZB) und die Europäische Bankenaufsicht CEBS:

«Die Resultate sind ein wichtiger Schritt nach vorne,
um das Vertrauen der Märkte wiederherzustellen».

© wikipedia.org - Twintowers of Deutsche Bank Headquarter in Frankfurt a.M.

Zur Abwehr künftiger Finanzkrisen hat die Bundesregierung heute die Bankenabgabe im Kabinett beschlossen. Somit sollen künftig alle deutschen Kreditinstitute eine Zwangsgebühr in einen Krisenfonds einzahlen – die Höhe des Fonds soll pro Anno 1,2 Milliarden € betragen. U.a. sehen die Eckpunkte für schärfere Regeln des Finanzmarktes auch neue Instrumente zur Sarnierung maroder Großbanken vor. Berlin und Paris möchten ein gemeinsames Modell für die Regulierung der Finanzmärkte erarbeiten – deshalb nahm die französische Wirtschaftsministerin Christine Lagarde auch an der Sitzung teil.

Voraussichtlich soll das Gesetz zur besseren Banken-Kontrolle bis Mitte Juli fertig sein. Finanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) sagte am Mittwoch, er wolle das Maßnahmenbündel zusammen mit Justizministerin Sabine Leutheusser-Schnarrenberger (FDP) vor der Sommerpause der Bundespolitik vorlegen.

© Daniel Schwen - Looking south from Top of the Rock, NY City

Die US-Bankenkrise ist noch lange nicht überwunden – zwar gibt es Geldinstitute, die inzwischen wieder schwarze Zahlen schreiben können, doch nun schließt die US-Einlagensicherung wieder sieben Banken. Seit Jahresbeginn haben damit 64 Institute geschlossen. Also mehr als doppelt so viele, wie im gesamten vergangenen Jahr – 2008 waren dies 25 Institute. Allein im Juli waren es 19 Geldhäuser, die pleite machten.

© www.leitzinsen.info

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins im Euro-Raum erneut gesenkt, es ist die vierte Leitzinssenkung in Folge:
im Oktober 2008 konzertierte Leitzinssenkung (EZB 3.75%), im Dezember 2008 auf 2.5%, im Januar 2009 auf 2% und nun im März 2009 auf 1.5%.

Mit der heutigen Senkung befindet sich der Leitzins, der wichtigste Zins zur Versorgung der Kreditwirtschaft mit Geld von der Zentralbank, auf dem niedrigsten Stand seit der Euro-Einführung im Jahr 1999. Die EZB möchte hiermit aktiv der Rezession entgegenwirken.

DAX-Kurstafel in der Frankfurter Wertpapierbörse © wikipedia.org

Mitte September vergab die US-Notenbank Fed dem schwer angeschlagenen Versicherungsriesen AIG (American International Group, Inc.) einen Kredit von umgerechnet 60 Mrd. Euro (85 Milliarden Dollar). Nun verbreitet sich die neue Hiobsbotschaft wie im Lauffeuer, dass die US-Regierung einen nochmaligen “Nachschlag” in Höhe von 30 Milliarden Dollar an den Versicherungskonzern AIG vergibt. Als direkte Folge auf darauf versank der Dow-Jones-Index – der amerikanische Aktienindex sank zum ersten Mal seit 1997 wieder unter die 7000 Punkte Marke.

Zum 39. Mal trifft sich das World Economic Forum (WEF), welches ganz im Zeichen der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise steht, in Davos. Eröffnet wurde das Jahrestreffen international führender Wirtschaftsexperten, Politiker, Intellektueller und Journalisten diesmal vom russischen Ministerpräsident Wladimir Putin.

Das fünftägigeTreffen unter dem Titel “Shaping the Post-Crisis World” 2009 findet vom 28. Januar bis zum 1. Februar statt. Diesmal nehmen etwa doppelt so viele Spitzenpolitiker anwesend sein; mehr als 40 Staats- und Regierungschefs, aus Deutschland Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU) und der FDP-Vorsitzende Guido Westerwelle.
Seit nunmehr acht Jahren wird von Globalisierungs-Kritiker parallel zum Weltwirtschaftsforum der Gegengipfel, das Weltsozialforum (WSF) organisiert; dieses Jahr findet in Brasilien die Gegenveranstaltung innerhalb derselben Zeit statt.

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Die EZB zieht mit -  sie senkte heute abermals den Leitzins, den wichtigsten Zins zur Versorgung der Kreditwirtschaft mit Zentralbankgeld, um 0,5 Prozentpunkte auf 2,0 Prozent. Dies ist nun das vierte Mal in Folge. ……………………..

Bei der letzten Leitzinssenkung Anfang Dezember sprach man bereits von einer “historischen” Leitzinssenkung. Diesmal jedoch deutete der EZB-Präsident Jean-Claude Trichet sogar einen möglichen weiteren Zinsschritt für März an. Seit der Einführung der europäischen Gemeinschaftswährung 1999 lag die Untergrenze für den Leitzins im Euro-Raum bei zwei Prozent. Dort verharrte der Zins von Mitte 2003 bis Ende 2005. Mit der erneuten Zinssenkung reagiert die EZB auf die sich verschärfende Wirtschafts- und Finanzkrise in Europa. Zudem hatte sich die Inflation im Euro-Raum in den vergangenen Monaten deutlich abgeschwächt.

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Das zweite Konjunkturpaket geschnürt. Im Kampf gegen die Wirtschaftskrise hat die Bundesregierung ein gigantisches Pakt geschnürt: 50 Milliarden Euro – in dieser Rekordsumme enthalten sind Investitionen, Steuererleichterungen & Abgabensenkungen – unvermeidliche Kehrseite der Medaille: die Neuverschuldung steigt auf eine Rekordsumme. Kaum auf den Weg gebracht, kommt von der Opposition bereits harsche Kritik.

Erinnern wir uns an das Jahresgutachten der fünf Wirtschaftsweisen:

« Angesichts der ausgeprägten realwirtschaftlichen Schwäche der deutschen Ökonomie ist die Finanzpolitik gefordert, eine konjunkturgerechte Wachstumspolitik einzuleiten, die gleichermaßen kurzfristig die Binnennachfrage stimuliert und das Produktionspotenzial erhöht. Aus diesem Grund rät der Sachverständigenrat dazu, im nächsten Jahr wachstumsfördernde Maßnahmen durch ein temporär höheres Defizit zu finanzieren. Dieses Wachstumspaket sollte in einer Größenordnung von etwa 0,5 vH bis 1 vH des Bruttoinlandsprodukts liegen. »

Darin wird eindeutig zu einem Wachstumspaket geraten, ein kurzfristig temporär höhreres Defizit wird dabei eingeräumt.

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Am 8. Januar 2009 wurde bekannt, dass der staatliche Bankenfonds SoFFin der Commerzbank kurz vor dem Vollzug der Dresdner-Bank-Übernahme eine weitere Kapitalspritze von zehn Milliarden Euro zur Verfügung stellt und dafür 25 Prozent plus eine Aktie an der Commerzbank übernimmt.

Zum ersten Mal in der Krise hat auch Deutschland eine private Bank teilverstaatlicht: Der staatliche Bankenfonds Soffin gibt der Commerzbank nun insgesamt 18,2 Mrd. Euro, damit der kurz vor dem Abschluss stehende Kauf der Dresdner Bank und weitere Belastungen aus faulen Kreditpapieren abzusichert werden können. Im Gegenzug wird der Bund größter Einzelaktionär der zweitgrößten deutschen Bank mit 25 Prozent plus einer Aktie.

Die Commerzbank ist somit die erste deutsche Bank, die nicht nur Hilfe vom Staat annimmt, sondern obendrein auch zu einem Viertel verstaatlicht wird. Doch das ist bereits das zweite Mal, dass diese Bank verstaatlicht wird: bereits vor 77 Jahren, während der internationalen Bankenkrise lagen vorübergehend 70 Prozent der Commerzbank-Aktien beim Deutschen Reich und der Reichsbank. Ist das der neue Sozialismus?

update – Dezember 19, 2008 at 11:09 am
Drei Tage später macht es die BOJ (Bank of Japan) der FED gleich: Sie senkte am Freitag den Leitzins von 0,3 Prozent auf 0,1 Prozent. Die Ankündigung, Unternehmensschulden aufzukaufen, gekoppelt mit der Ausweitung ihres Aufkaufprogramms von 1200 Mrd. Yen auf 1400 Mrd. Yen (15,6 Mrd. $), ließ die Börse positiv reagieren: Der Nikkei drehte nach der Entscheidung kurz ins Plus und schloss mit einem Minus von 0,9 Prozent. Weitere Infos »..

Die US-Notenbank FED hat ihren Leitzins überraschend stark um mehr als 75 Basispunkte auf eine Spanne von 0,00% bis 0,25% gesenkt. Dies ist weit mehr, als von Notenbankexperten und Finanzmarktakteuren erwartet wurde – dieses Signal soll entgegen einer sich zunehmend eintrübenden Konjunkturlage und der anhaltenden globalen Finanzmarktkrise wirken.
Angesichts der rückläufigen Inflationsgefahr möchte die FED sämtlich Register ihrer Werkzeuge ziehen. …………………..

Die FED kündigte ebenfalls an, so viel Geld wie notwendig zu drucken,

[...] « um die um die eingefrorenen Kreditmärkte aufzutauen und gegen den möglicherweise schärfsten Wirtschaftsabschwung seit dem Zweiten Weltkrieg vorzugehen. “Die Federal Reserve wird alle zur Verfügung stehenden Werkzeuge nutzen, um die Wiederaufnahme nachhaltigen Wachstums zu fördern”.» [...]

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