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Gestern, 19. Februar 2011 haben sich in Paris die G20-Staaten erstmals auf einen Kriterienkatalog (Indikatoren für die Messung von Ungleichgewichten zwischen den Wirtschaftsnationen) gegen die Krise geeinigt.

Gemäß dpa-Meldungen äußerten sich Frankreich und Deutschland positiv:  «Wir sind sehr zufrieden mit dem Ergebnis», sagte Frankreichs Finanzministerin Christine Lagarde. Finanzminister Wolfgang Schäuble pflichtete ebenfalls zufrieden bei. Die Währungsreserven wurden nicht mehr ausdrücklich als Kriterium genannt, um China mit ins Boot zu holen.

Die Gruppe der zwanzig wichtigsten Industrie- und Schwellenländer, kurz G20-Staaten, entsprechen zwei Drittel der Weltbevölkerung, die rund 90% des weltweiten BIP erwirtschaften und in etwa 80% des gesamten Welthandels bestreiten. Wenn man von der Schweiz und dem Iran absieht, sind die 32 größten Volkswirtschaften vollständig in der Gruppe vertreten, elf davon nur über die Europäische Union.
(G-20) ist informeller Zusammenschluss aus 19 Staaten und der Europäischen Union, welcher seit 1999 besteht. Dieser Zusammenschluss soll als Forum für die Kooperation und Konsultation in Fragen des internationalen Finanzsystems dienen. Teilnehmer der Treffen sind:

Finanzminister und Zentralbankchefs der G8 und elf weiterer Staaten, sowie die

EU-Präsidentschaft (wenn diese zu diesem Zeitpunkt nicht von einem G8-Staat geführt wird)

der Präsident der Europäischen Zentralbank

der Geschäftsführende Direktor ‘(Managing Director) des Internationalen Währungsfonds

der Vorsitzende des Internationalen Währungs- und Finanzausschusses (IMFC)

der Präsident der Weltbank und

der Vorsitzende des Development Committees von Weltbank und Internationalem Währungsfonds

Greece Long- And Short-Term Ratings Lowered To ‘BB+/B’; Outlook Negative; ’4′ Recovery Rating Assigned To Sovereign Debt

Ein privates Unternehmen, Standard & Poor´s, stuft die Kreditwürdigkeit von Griechenland herab und senkt die Bonitäten weiterer Staaten; Portugal und Spanien folgten – wann werden Italien und Irland oder gar Frankreich folgen? Der Effekt, der Euro samt Europa geraten unter immensen Druck. Die Talfahrt des Euros wurde initiiert – die Gemeinschaftswährung fiel am Mittwochabend mit 1,3116 Dollar auf den tiefsten Stand seit einem Jahr. Die Konsequenz? Die Finanzmärkte werden nervös; die Rendite der Investoren, die Staatsanleihen halten, sinkt. Folglich sinkt auch die Bereitschaft, in jene Anleihe zu investieren mit dem Effekt, dass der Zins steigt und die betreffenden Länder noch tiefer in die Krise geraten – Vicious circle – durch positive Rückkopplung verstärkt sich die Wechselwirkung zwischen mehreren Faktoren, ein Zustand verschlechtert sich dadurch immer weiter. Zu deutsch: der Teufelskreis beginnt sich zu drehen!

Was geschieht hier? Eine Handvoll privater Unternehmen, Rating Agenturen wie Standard & Poor´s, Moody´s und Fitch Ratings bestimmen das Schicksal ganzer Volkswirtschaften, indem sie die Erwartungen (ganz bewußt) steuern? Ein gefährliches Unterfangen [...] “Verschärfen diese Firmen nicht gerade die Finanzkrise in Europa, und waren es nicht genau jene Agenturen, die aus der US-Immobilienkrise eine weltweite Wirtschaftskrise machten? Wem nützt das?” [...] Dr. Ehrlich hat die Konsequenzen dieser “Rating-Machenschaften” auf den Punkt gebracht. Die Erwartungen der einzelnen Wirtschaftssubjekte können dafür verantwortlich sein, dass ganze Volkswirtschaften in die Krise stürzen.

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Der zweite G20-Gipfel dieses Jahres ist zu Ende gegangen. Das Ergebnis ist kein Quantensprung, weißt aber Fortschritte auf. U.a. galt es, die «Gier der Banker begrenzen», so beschlossen die zwanzig wichtigsten Wirtschaftsnationen konkrete Schritte der Finanzmarktregulierung:

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• Banken müssen mehr Risikovorsorge treffen.
• Managergehälter werden zurechtgestutzt.
• Videos des G20-Gipfels

Die Gruppe der zwanzig wichtigsten Industrie- und Schwellenländer, kurz G20-Staaten, entsprechen zwei Drittel der Weltbevölkerung, die rund 90% des weltweiten BIP erwirtschaften und in etwa 80% des gesamten Welthandels bestreiten. Wenn man von der Schweiz und dem Iran absieht, sind die 32 größten Volkswirtschaften vollständig in der Gruppe vertreten, elf davon nur über die Europäische Union.
(G-20) ist informeller Zusammenschluss aus 19 Staaten und der Europäischen Union, welcher seit 1999 besteht. Dieser Zusammenschluss soll als Forum für die Kooperation und Konsultation in Fragen des internationalen Finanzsystems dienen. Teilnehmer der Treffen sind:

Finanzminister und Zentralbankchefs der G8 und elf weiterer Staaten, sowie die

EU-Präsidentschaft (wenn diese zu diesem Zeitpunkt nicht von einem G8-Staat geführt wird)

der Präsident der Europäischen Zentralbank

der Geschäftsführende Direktor ‘(Managing Director) des Internationalen Währungsfonds

der Vorsitzende des Internationalen Währungs- und Finanzausschusses (IMFC)

der Präsident der Weltbank und

der Vorsitzende des Development Committees von Weltbank und Internationalem Währungsfonds

Die G20-Staaten wollen auch nach dem Ende der schweren Finanzkrise regelmäßig zusammenkommen. Sie wollen sich weiter um die drängenden Wirtschaftsprobleme rund um den Globus kümmern.

Notiz von Martin Klein zum G20-Gipfel in Pittsburgh:
Ärger wg. IWF
Alle reden von Regulierung, aber hinter den Kulissen geht’s an’s Eingemachte: Tensions over IMF threaten to mar G20 (Financial Times). Die Obama-Administration will das Gewicht der Europäer im IWF reduzieren und dafür dasjenige wichtiger Schwellenlänger – China, Indien, Brasilien – stärken. Die Europäer wollen das nicht – wen wundert’s »..

© Statistische Bundesamt in Wiesbaden

Die heute veröffentlichten Werte des Statistischen Bundesamtes in Wiesbaden weisen eine eindeutig  positive Tendenz der deutschen Wirtschaft auf: Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) – preis-, saison- und kalenderbereinigt – war im zweiten Vierteljahr 2009 um 0,3% höher als im Vor- quartal.

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© Statistische Bundesamt in Wiesbaden

Laut Ökonomen ist somit der Rezession ein Ende gesetzt. Commerzbank-Chefvolkswirt Jörg Krämer sprach davon, dass die Wirtschaft im dritten Quartal wieder Fahrt aufnehmen werde, dies u.a. auch Dank des Exportes, der zum Wachstumsmotor werde. Damit hat sich die Wirtschaft schneller erholt als Experten erwarteten; viele Volkswirte hatten einen weiteren Rückgang des BIP prognostiziert. Zugleich fiel der Absturz im ersten Quartal mit minus 3,5 Prozent deutlich schwächer aus als erwartet. Zum Wachstum trugen der private Verbrauch, die staatlichen Konsumausgaben sowie die Bauinvestitionen bei. Laut dpa-Meldung würden die milliardenschweren Konjunkturprogramme der Bundesregierung Wirkung zeigen.

Damit sei der Konjunktureinbruch im Euroland nahezu gestoppt; dies Dank der beiden Schwergewichte Deutschland und Frankreich. Die europäische Statistikbehörde Eurostat in Luxemburg teilte mit, dass im zweiten Quartal das Bruttoinlandsprodukt im Vergleich zum Vorquartal insgesamt nur noch um 0,1 Prozent schrumpfte. Das BIP der beiden Länder Deutschland und Frankreich hingegen legte um 0,3 Prozent zu. Das stärksten Wirtschaftswachstum wies die Slowakei mit 2,2 Prozent auf. Das größte Minus (12,3 Prozent) gab es in Litauen.

update – May 20, 2009 at 12:42 am
Wieder weniger als 40 Millionen Erwerbstätige – Heute teilt das Statistische Bundesamt in Wiesbaden mit, dass sich die Wirtschaftskrise immer stärker auf dem deutschen Arbeitsmarkt bemerkbar macht. Die Zahl der Erwerbstätigen sank im ersten Vierteljahr 2009 erstmals seit drei Quartalen wieder unter die Marke von 40 Millionen. E in deutliches Plus bei der Kurzarbeit hat die negativen Effekte der Krise auf die Erwerbstätigkeit abgemildert. Experten befürchten in den kommenden Monaten einen noch stärkeren Anstieg der Arbeitslosigkeit. Weitere Infos »..

© Statistisches Bundesamt, Wiesbaden

May 20, 2009 at 11:32 am – Mit Pressemitteilung vom 15.05.2009 teilt das Statistische Bundesamt Wiesbaden heute mit, dass die deutsche Wirtschaft im ersten Quartal 2009 um 3,8 Prozent eingebrochen ist. Das war der vierte Rückgang gegenüber einem Vorquartal in Folge und der mit Abstand größte Einbruch seit Beginn der Erhebungen im Jahr 1970.

Gemäß volkswirtschaftlicher Definition liegt eine Rezession dann vor, wenn das BIP (Bruttoinlandsprodukt) in zwei Quartalen hintereinander negativ ausgefallen ist, die Wirtschaft also in zwei aufeinander folgenden Quartalen im Vergleich zu den Vorjahresquartalen nicht wächst oder ein Rückgang zu verzeichnen ist. Mit den Zahlen des Statistischen Bundesamtes, welche gestern publiziert wurden, ist es damit amtlich: im zweiten und im dritten Vierteljahr war die Veränderung negativ. ……………………………

Das Frühjahrsgutachten, welches am 17. April diesen Jahres publiziert wurde, sprach damals von einem “robusten” Deutschland im Vergleich zu den USA. Sieben Monate später stellt sich dies ganz anders dar. In Zahlen war das Bruttoinlandsprodukt (BIP) – preis-, saison- und kalenderbereinigt – im dritten Quartal 2008 um 0,5% niedriger als im zweiten Quartal des Jahres. Das zweite Quartal 2008 wiederum ist um 0,4% im Vergleich zum ersten zurückgegangen, welches mit einem Anstieg von 1,4% doch so vielversprechend begonnen hatte:

Ebenso wie in Deutschland befindet sich die gesamte Wirtschaft der Eurozone in einer Rezession. Im Vergleich zum Vorquartal sei das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal um 0,2 Prozent gefallen, teilte die Europäische Statistikbehörde Eurostat am Freitag in einer Schnellschätzung mit. Im zweiten Quartal war die Wirtschaft im Euroraum ebenfalls um 0,2 Prozent geschrumpft.

Der Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, die fünf Wirtschaftsweisen, rechnen für 2009 mit einer Stagnation des deutschen Bruttoinlandsprodukts und empfehlen am 12. November 2008 der Finanzpolitik in Deutschland unter dem Titel « Die Finanzkrise meistern – Wachstumskräfte stärken »:

[...] “eine konjunkturgerechte Wachstumspolitik einzuleiten, die gleichermaßen kurzfristig die Binnennachfrage stimuliert und das Produktionspotenzial erhöht. [...] im nächsten Jahr wachstumsfördernde Maßnahmen durch ein temporär höheres Defizit zu finanzieren. Dieses Wachstumspaket sollte in einer Größenordnung von etwa 0,5 vH bis 1 vH des Bruttoinlandsprodukts liegen.“

Das DIW (Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung) sieht die ganze wirtschaftliche Entwicklung Deutschlands gemäß DIW-Konjunkturbarometer nicht so dramatisch

[...] “Trotz der technischen Rezession, die seit der gestrigen Meldung über das Wirtschaftswachstum im dritten Quartal amtlich ist, befindet sich die deutsche Volkswirtschaft immer noch in einer robusten Verfassung. “Über den Verlauf im Gesamtjahr betrachtet, ist die gegenwärtige Entwicklung eher durch eine Entspannung bei den Kapazitäten als durch eine konjunkturelle Krise gekennzeichnet”, sagte DIW-Konjunkturexperte Stefan Kooths.” [...]

Die Rezession an sich
ist nicht das Problem.

Es ist völlig normal, dass es Aufs und Abs in der Konjunktur gibt, genauso, wie bei den Meteorologen auf jedes Hoch ein Tief folgt. Problematisch kann dies allerdings werden, wenn die Medien eine Krise heraufbeschwören, schlechte Aussichten proklamieren und somit durch ihre Publikationen eine allgemeine Unsicherheit erzeugen.

Die Gefahr, dass die Wirtschaft aus der Rezession
in den Teufelskreis einer Deflation stürzen könnte,
wäre durchaus prekärer.

Über die Erwartungen, die sowohl die einzelnen Wirtschaftssubjekte, als auch Unternehmen haben, kann dies in solch einem Szenario durchaus eintreffen:

Denn sobald sich eine Volkswirtschaft in einer Rezession, also im Abschwung eines Konjunkturzyklus befindet, reagieren die Menschen vorsichtig. Ihre gesamten Erwartungen sind pessemistisch. Angst um den künftigen Arbeitsplatz und damit die Erwartung, eines zukünftig geringeren Einkommens führen dazu, dass weniger ausgegeben wird (Konsumstreik) und vermehrte persönliche finanzielle Rücklagen gebildet werden. Der private Konsum sinkt ebenfalls in der Erwartung von fallenden Preisen.

Die Erwartungen der Wirtschaft und damit der einzelnen Unternehmen ist ähnlich, auch sie halten sich zurück. Nur das Nötigste wird gekauft, die Investionen gehen zurück (Investitionszurückhaltung). Damit kommt es zu einem Nachfragerückgang mit der Folge, dass Unternehmen geringere Umsätze und auch Gewinne erwirtschaften. Dies führt im Anfangsstadium zu Rationalisierungen (häufig Entlassungen) und schließlich zur Zahlungsunfähigkeit.

Gesamtwirtschaftlich sinkt nun die Gesamtgüternachfrage bei ungefähr gleich bleibendem Güterangebot (Nachfragelücke). Die niedrigeren Gewinne führen zu investitionsaversem Verhalten der Unternehmen und heizen damit den Teufelskreis weiter an.

Auch der Finanzmarkt ist ebenfalls negativ von der Deflation betroffen, da auch die Kapitalanleger negative Erwartungen haben. Des Weiteren wird das Fallen der Kurse durch die geringeren Gewinne verstärkt.

Seit der Weltwirtschaftskrise hat es bis auf die Deflation in Japan seit den frühen 90er-Jahren keine Deflationen mehr gegeben.

Die Hiobsbotschaft wird für die USA bittere Realität: die Vormachtsstellung der Vereinigten Staaten als größte Volkswirtschaft ist passé: durch den heutigen Anstieg des Euros zum US-Dollar über die 1,56-Marke verfügt die Euro-Zone über ein höheres BIP als die USA. …………….
Am heutigen Freitag stieg der Euro zwischenzeitlich auf 1,5688 Dollar; darauf teilte Goldman Sachs (Investmentbank mit Firmensitz in New York City) seinen Kunden mit, dass das gemeinsame Bruttoinlandprodukt der 15-EURO-Staaten das der USA überstiegt. Offizielle Schätzungen für 2007 sehen das US-BIP bei 13,844 Billionen Dollar, das BIP für den Euro-Raum bei 8,848 Billionen Euro. Multipliziert mit dem hohen Kurs ergibt dies:

EURO-BIP.*).. 13,881 Billionen $…. > .. 13,844 Billionen $ …US-BIP ………

Die US-Wirtschaft hat somit offiziell ihren Status als weltgrößte Volkswirtschaft verloren.

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*)..8,848 Billionen € * 1,5688 $/€ = 13,881 Billionen $ …………. q.e.d.

Bildquelle Wikipedia: Euro, USA-Flagge